Акції найбільших американських виробників зброї впали на 20-35% на тлі очікувань перемоги демократів на листопадових виборах. Це значне падіння, а не короткострокові коливання, що свідчить про сильну впевненість інвесторів у зміні політичного курсу США щодо оборонних витрат. Натомість, адміністрація Трампа планує збільшити видатки на оборону з 1 до 1,5 трильйона доларів для створення «війська мрії».
Падіння акцій оборонних компаній, зокрема Lockheed Martin, Northrop Grumman та L3Harris, демонструє, що інвестори роблять ставку на перегляд політики збільшення військових витрат, яку просуває Трамп. Ця тенденція спостерігається, незважаючи на зростання світових витрат на оборону та триваючі конфлікти в Україні та на Близькому Сході. Аналітики зазначають, що оборонна політика, яка раніше була надпартійним питанням, стала політизованою за часів адміністрації Трампа.
Чому падають акції оборонних компаній
Згідно з даними платформи прогнозного ринку Kalshi, ймовірність перемоги демократів на виборах зросла на 20%, що корелюється з динамікою акцій оборонних компаній. Основною причиною занепокоєння інвесторів є ймовірне скорочення демократами видатків на оборону. Це контрастує з планами Трампа значно збільшити оборонний бюджет. Також зазначається, що демократи можуть скоротити фінансування лобістських проєктів, таких як «Золотий купол» (ППО над США), до якого залучений Ілон Маск.
Виникли сумніви щодо двопартійної підтримки збільшення військових витрат, спричинені інфляцією та зростанням дохідності казначейських облігацій. Незважаючи на зростання світових витрат на оборону та актуальність конфліктів, акції американських оборонних компаній демонструють гірші результати. Проблеми з нарощуванням виробництва та тривале відставання у виконанні замовлень також не сприяють зростанню оптимізму інвесторів.
Перспективи для оборонної галузі
Аналітик Роберт Сталлард з Vertical Research Partners припускає, що під загрозою можуть опинитися проєкти, особисто пов'язані з Трампом, такі як «Золотий флот» лінкорів або мережа космічної зброї «Золотий купол». Це пов'язано з тим, що демократи можуть переглянути пріоритети, спрямувавши кошти на інші сфери. Однак, загальне зростання геополітичної нестабільності та тривалі конфлікти, ймовірно, продовжуватимуть стимулювати попит на американську зброю.
Деякі експерти, як-от портфельний менеджер Baron Capital Ренді Гвіртцман, вважають, що інвестори надто сильно переймаються результатами виборів, і «хибне уявлення» про повне руйнування оборонної галузі у разі перемоги демократів не відповідає дійсності. Незалежно від політичних змін, глобальна нестабільність та необхідність поповнення ракетних запасів, які вичерпалися, створюють стійкий попит на оборонну продукцію.
Контекст і наслідки
Спекуляції на фінансових ринках, пов'язані з політичними подіями, висвітлюють зв'язок між політичним курсом та економічними рішеннями. Падіння акцій оборонних компаній вказує на те, що інвестори вже враховують можливу перемогу демократів, яка може означати переорієнтацію державних витрат. Це може вплинути на майбутні оборонні контракти та загальну динаміку розвитку галузі.
Існує думка, що демократи, навіть якщо не будуть прямо скорочувати оборонний бюджет, можуть обмежити його зростання, що вплине на плани щодо розширення військових потужностей, які просуває Трамп. Це потенційно може ускладнити для США можливість активно втручатися у глобальні конфлікти або підтримувати союзників у тому ж обсязі, як це планувалося за його каденції. Однак, зростання попиту на озброєння через геополітичну напруженість залишається значним фактором.