Ринок біткоїна демонструє зростання, яке спостерігалося ще в липні, але його таймінг не завжди піддається точному прогнозуванню. На думку трейдера та фінансового аналітика Євгена Халепи, біткоїн був недооцінений протягом усього літа, що зрештою призвело до різкого стрибка ціни. Сам аналітик вже вийшов зі спекулятивних позицій біткоїна, але залишається позитивно налаштованим щодо криптовалюти загалом, особливо враховуючи очікуване зростання фондового ринку Америки до кінця року.
Аналіз макроекономічних показників, зокрема ліквідності у світовій банківській системі, корелює з динамікою біткоїна із запізненням приблизно на 12 місяців. Показник, що агрегує баланси провідних центральних банків та співвідносить їх до грошової маси (М2), показує, що до кінця весни спостерігалися негативні сигнали для біткоїна. Однак, в умовах жорсткої монетарної політики провідних центральних банків, як-от ФРС, Банк Англії чи Банк Японії, що планує підвищення ставок, суттєве зростання біткоїна може бути обмежене. Непередбачені фінансові чи економічні колапси єдиний фактор, що може кардинально змінити цю тенденцію, але базові макропоказники для США наразі виглядають стабільно.
Режим ринку біткоїна та апетит до ризику
Індикатор ринкового режиму біткоїна свідчить про перебування в «бичачому» тренді, вище нульової позначки, з двома сигналами до зростання. Наразі червоні сигнали, що вказують на початок зниження, відсутні. Цей індикатор складається з приблизно 20 показників, згрупованих у три субіндекси: Market Risk, Macro та Liquidity. Субіндекс Market Risk, що відображає апетит до ризику на фондовому ринку США, показує зниження, що створює дивергенцію з позитивною динамікою біткоїна. Аналітик зазначає, що таке зниження апетиту до ризику та ігнорування позитивних сигналів ринком може свідчити про перегрітість або підготовку до «ведмежої» атаки, що призвело до значних ліквідацій.
Макроіндикатор, хоч і знижується, залишається на високому рівні, сигналізуючи про сприятливі макроекономічні умови, які, проте, також демонструють дивергенцію. Індекс ліквідності, що включає дані з ETF, відкритий інтерес та ф'ючерсні позиції, показує ознаки розширення, тобто повернення грошей на ринок. Проте, показник знаходиться значно нижче нульової позначки, наближаючись до рівнів весни цього року. Настрої учасників ринку наближаються до ейфорії (індекс страху та жадібності на рівні близько 70%), що вказує на можливу локальну перекупленість. Глобально ж ринок ще має потенціал для зростання, яке значною мірою залежатиме від риторики центральних банків щодо монетарної політики восени.
Сезонність, технічний аналіз та прогнози на вересень
Сезонність біткоїна подібна до S&P 500, але її точність невисока. Аналітик спостерігав, як ринок рухався проти сезонних очікувань. Поточна ситуація вказує на локальну перекупленість, але технічний аналіз, зокрема відхилення ціни від річної середньої, не свідчить про значну перекупленість. Ціна лише трохи вище річної середньої, що залишає потенціал для подальшого зростання. MACD демонструє потужну зону перекупленості, але показник знижується, що може вказувати на можливість перебою попередніх максимумів. Однак, зважаючи на жорстку монетарну політику, очікування корекції фондового ринку США та проблеми з ліквідністю, вплив на апетит до ризику та біткоїн може бути негативним.
Вплив новин про законодавство від SEC та наміри його розширення Конгресом є позитивним для залучення інвестиційного капіталу. Однак, ці процеси вимагають часу. Очікується, що до кінця вересня біткоїн може пройти хвилю зигзагоподібного руху з корекцією до рівня 67 500-68 000 доларів. Це становитиме 62% корекції від серпневого зростання. Рівень 70 000 доларів розглядається як останній «бичачий» редут. Аналітик вважає, що саме від рівня 70 000 до 67 500 доларів варто розглядати купівлю біткоїна. Найбільш позитивним сценарієм є повернення до 100 000 доларів, але це залежить від пом'якшення монетарної політики центральних банків. Сценарій падіння нижче 57-56 тисяч доларів означатиме скасування сценарію зростання.