Війна, що триває майже п'ять років, спричиняє три основні страхи для українців як інвесторів: втрата особистого майна через знищення, високий рівень інфляції та девальвація національної валюти, а також безробіття та втрата доходу через падіння ділової активності. Ці страхи суттєво впливають на поведінку інвесторів. Окрім цього, постійний стрес також впливає на прийняття фінансових рішень.
Втрату майна від знищення, за словами експерта, передбачити складно, тому єдина порада – страхувати майно за наявності такої можливості. Питання безробіття та втрати доходу залежить від індивідуальних навичок та затребуваності на ринку праці. Натомість, високий рівень інфляції та девальвація валюти роблять усіх заручниками економічної ситуації в країні. За даними Держстату, лише з початку 2026 року офіційна інфляція склала 10%, і прогнозується, що до кінця року вона сягне 11-12%. Така тенденція, ймовірно, збережеться і в 2027 році, незважаючи на деякі прогнози МВФ про зниження.
Інвестиційні інструменти для захисту від інфляції
Для захисту від інфляційних втрат, особливо в гривні, та можливого заробітку, українцям доступний стандартний набір інвестиційних інструментів. Найпоширенішими є депозити в гривні чи валюті. Також популярною є купівля валюти зі зберіганням готівкою або на карті. Інші варіанти включають інвестиції в нерухомість та землю, а також купівлю облігацій внутрішньої державної позики (ОВДП) – як гривневих, так і валютних, обсяги яких зростають. Ще один інструмент – купівля золота у вигляді монет чи зливків. Зовнішній фондовий ринок також розглядається, але криптовалюту експерт вважає надто спекулятивним та ризикованим активом для інвестицій у 2027 році, особливо при невеликих сумах.
Щодо дохідності, українська нерухомість, здавана в оренду, може приносити до 4% річних у валюті. Земля – від 4% до 8% річних у валюті. Акції міжнародних та місцевих компаній можуть приносити 6-7% у валюті та 16-20% у гривні, але це пов'язано з питаннями оподаткування. Криптовалюта характеризується високою волатильністю та ризиками втрати, а також судовими ризиками при спірних ситуаціях з іноземними біржами.
Рекомендації для інвестицій до 100 000 грн
Для суми до 100 000 грн у 2027 році, з урахуванням поточної інфляції, вибір обмежений. Надійними інструментами є вклади в гривні та валюті, а також гривневі та валютні ОВДП. За ставкою до 17% річних у гривневих депозитах, чиста прибутковість після оподаткування може сягати 13,09%. Прогнозований курс гривні до долара на кінець 2027 року за розрахунками, враховуючи дохідність депозитів, може становити близько 50,89 грн, а до євро – 57,12 грн. Валютні депозити приносять значно менший дохід – до 2,5% річних у доларі та до 2% у євро, і розглядаються більше як підстраховка та диверсифікація.
ОВДП мають перевагу у відсутності оподаткування, але їх купівля зазвичай відбувається на вторинному ринку через посередників, що може зменшити дохідність на 0,5-1,5%. Виплата доходу зазвичай відбувається раз на півроку. Гривневі ОВДП на рік можуть приносити 14,5-15% річних, а валютні – 2-2,7% у доларі та 2-2,5% у євро. Експерт радить для депозитів обирати короткі терміни (3-6 місяців), тоді як ОВДП можна розглядати на рік.
Купівля готівкової валюти без інвестиційних цілей не є панацеєю, оскільки інфляція як в Україні, так і в США та Європі, нівелює можливий приріст курсу. Динаміка курсів за останні роки показує, що інфляція в Україні зростає швидше, ніж курс валют. Тому просте зберігання валюти вдома може призвести до втрат. Експерт також зазначає, що вибір моменту для купівлі та продажу валюти є критичним і складним для неспеціалістів.
Інвестиції в золото у вигляді прикрас доцільні лише як ексклюзивні речі, оскільки звичайні ювелірні вироби викуповуватимуться за ціною лому. Злитки також мають специфіку купівлі в Україні, де спред між купівлею та продажем може бути вищим, ніж за кордоном. Для диверсифікації вкладень у невеликих сумах, золото та інші дорогоцінні метали не повинні бути єдиним активом.
- Розподіл портфелю (100 000 грн): 30% - поточні гривневі депозити (3-6 місяців), 40% - гривневі ОВДП (до року), 10% - валютні депозити (до 6 місяців, 50/50 долар/євро), 20% - валютні ОВДП (до року, в доларах).
Рекомендується переглядати портфель не менше ніж кожні три місяці. Для суми до 1 мільйона гривень пропонується наступний розподіл: 20% – гривневі депозити (3-6 місяців), 25% – гривневі ОВДП (до року), 20% – валютні ОВДП (до року, 50/50 долар/євро), 5% – золото/срібло, 25% – земля або західний фондовий ринок (акції блакитних фішок, S&P 500), 5% – спекулятивні активи. Перегляд портфелю – кожні два-три місяці.
Для капіталу понад 1 мільйон гривень: 10% – гривневі депозити (3-6 місяців), 20% – гривневі ОВДП (до року), 15% – валютні ОВДП (до року, 50/50 долар/євро), 5% – золото/срібло, 35% – земля та нерухомість (75% житлова, 25% комерційна, з диверсифікацією по регіонах), 10% – західний фондовий ринок (70% американські, 30% європейські активи), 5% – спекулятивні активи. Перегляд портфелю – щомісяця або щопівтора місяця.