Кінець року обіцяє бути "спортивним" для фінансових ринків, особливо листопад та грудень. Ці події викликають фрустрацію серед інвесторів, що відображається у зниженні ринкових індексів. Акції високотехнологічних компаній демонструють падіння, тоді як Apple, навпаки, тримається у плюсі. Це може бути пов'язано з недавньою презентацією нових продуктів компанії та її відсутністю значних інвестицій у штучний інтелект, потенційна віддача від якого поки що невизначена. Захисні сектори, такі як XLP та XLE, демонструють зростання, тоді як сектор XLU, що включає енергетичні компанії, пов'язані зі штучним інтелектом, поводиться нейтрально або знижується.
Корпоративні звіти та настрої інвесторів
Поточну ситуацію на ринку багато хто розглядає як здорову, але неминучу корекцію. Особливу увагу привертає сезон звітності гіперскейлерів наприкінці жовтня, зокрема Microsoft. Якщо у звіті Microsoft будуть представлені дані про ефективність та економічність, це може ще більше стурбувати інвесторів. Важливим фактором буде рівень цін, за якими ці компанії підійдуть до публікації звітів. Акції, пов'язані зі штучним інтелектом, можуть зазнати тиску, особливо SMH. На ринку пам'яті спостерігається спад, частково спричинений появою нових продуктів з Китаю. Компанія Micron, незважаючи на привабливі показники прибутковості, стикається зі сумнівами інвесторів.
Звіти банківського сектору демонструють неоднозначну картину. Bank of America показав слабкі результати, тоді як JPMorgan відзвітував змішано, але ринок викупив акції після падіння, вважаючи реакцію надмірною. Citibank показав слабкий звіт, що було цілком закономірно. Goldman Sachs та Morgan Stanley, які залежать від ринкової волатильності та випуску нових фінансових інструментів, стикаються з невизначеністю через закриття вікна IPO та складну ситуацію на ринку. BlackRock, незважаючи на зростання бізнесу, торгується консервативно, що свідчить про загальний негативний настрій ринку.
Звіти таких компаній, як SML та Broadcom, були позитивними, але ринок не відреагував зростанням, а навіть зниженням, що підкреслює загальний негативний настрій. Компанія BlackRock, незважаючи на зростання бізнесу, демонструє стабільність ціни акцій, що свідчить про консервативний підхід інвесторів. Акції компаній, що постраждали від загального настрою, як-от Progressive Corporation, також демонструють падіння. State Street, на думку деяких аналітиків, була продана незаслужено, попри позитивні прогнози прибутку.
Перспективи ринку та вплив макроекономічних факторів
Ситуація на ринку нерухомості Києва залишається складною. Продаж з великою знижкою або очікування кращих часів є основними стратегіями. Падіння цін на природний газ, хоч і несподіване, є певним позитивним сигналом на тлі загальної невизначеності. Очікується, що Європа почне активно закуповувати американський газ з настанням холодів. Оцінка компанії Anthropic у 150 мільярдів доларів виглядає розумною, на відміну від 2 трильйонів, які вона намагається досягти. McDonald's, після періоду управлінських помилок та проблем зі ставками, намагається відновитися. Інвестиції в ядерну енергетику вважаються перспективними, але обмежені регуляціями та високими початковими оцінками.
Індекс долара DXY вище 102 через інфляцію та процентні ставки. Є ризик зниження кредитного рейтингу США, якщо не буде досягнуто політичного компромісу. Криптовалюти, як і акції, реагують на інфляцію та ставки. Падіння Bitcoin нижче 80 000 доларів може спричинити подальше зниження. Відновлення чипмейкерів очікується, але строки невизначені. Компанії, що працюють з нафтопереробкою, можуть отримати вигоду з дефіциту, але довгострокові перспективи залежать від стабілізації цін на нафту та політичної ситуації. Загальний контекст ринку залишається складним, з ознаками виснаження бичачого тренду.
Ціна на нафту та геополітичні чинники, зокрема відносини між США та Іраном, відіграють ключову роль у формуванні курсу євро. Європейська економіка стикається з внутрішніми проблемами, особливо Франція. Можливе зниження кредитних ставок може стимулювати ринок акцій, проте високі ставки за облігаціями приваблюють інвесторів. За даними аналітиків, ставки на рівні 6% можуть призвести до проблем на ринку ф'ючерсів. Зростання інтересу до облігацій, особливо TLT, спостерігається з боку пенсіонерів, які шукають стабільності.