Оператор платежной системы Wirecard годами подделывал отчетность. Слухи об этом ходили давно, но развязка наступила только летом 2020 года. DW рассказывает историю большого обмана.В истории немецкого бизнеса, конечно, есть примеры мошенничества и банкротств, но крах Wirecard уникален. Финансовый концерн, входящий в ведущий биржевой индекс DAX 30 самых дорогостоящих компаний ФРГ, в считанные дни июня 2020 года оставил акционеров компании ни с чем. Концерн, предоставлявший услуги платежной онлайн-системы, многие годы был любимчиком биржи, а оказался построенным на обмане.
Беспрецедентное превращение немецкой "голубой фишки", стоимость которой на бирже превышала 22 миллиардов евро, в пустышку - как такое могло произойти? DW рассказывает историю взлета и краха компании, сигналы о махинациях в которой слишком долго игнорировали власти, аудиторы и надзорные органы.
Начало Wirecard: короли "серой зоны"
Компания, основанная в 1999 году, строила бизнес на эквайринге - посреднических услугах между владельцами кредитных и дебитных карт, банками и продавцами. Например, покупки через кассовые терминалы, как правило, включают в себя эквайринг. Но Wirecard изначально сосредоточилась, выражаясь фигурально, на ловле рыбки в мутной воде: помогала проводить платежи в серой зоне интернета, за которые более солидные компании не хотели браться: расчеты в онлайн-казино и на порносайтах.
В начале 2000-х компания вышла на биржу, ее оборот рос на 30 и более процентов в год. Практически из ниоткуда возникла немецкая платежная система, обещающая передовые технологии. На сильно зарегулированном европейском рынке, где тон задают американские и азиатские компании, это была редкость. Возможно, тем охотнее многим хотелось верить в историю успеха Wirecard.
Менеджмент выходил сухим из воды
Вершиной успеха Wirecard стало присоединение компании к элите немецкого бизнеса в сентябре 2018 года: включение в Топ-30 главного биржевого индекса Германии - DAX. Это считалось символичной сменой караула: Wirecard, олицетворяющая будущее отрасли финансовых технологий, вытеснила второй по величине банк ФРГ, Commerzbank, вот уже многие годы переживающий глубокий кризис (государство спасло его от банкротства в 2009 году и до сих пор держит крупнейший пакет акций).
Но сообщения о махинациях с балансовой отчетностью и других мошеннических операциях, приведшие к банкротству Wirecard, не стали полной неожиданностью в июне 2020 года. По крайней мере, не для всех наблюдателей. Компанию сопровождали скандалы на протяжении всего ее существования. Первый крупный скандал разразился еще в 2008 году, когда группа акционеров обвинила руководство в нечистоплотности. Это привело к резкому падению стоимости акций Wirecard. И хотя компания не смогла опровергнуть обвинения, менеджменту удалось выйти сухим из воды.
Скандалы продолжались, но долгое время критики Wirecard были легковесами в отрасли. Когда в 2016 году достоянием гласности стало мошенничество Wirecard, то платежная система, к тому моменту обслуживавшая таких клиентов как KLM, Qatar Airways, Aldi и Lidl, просто игнорировала обвинения: мол, они не заслуживают доверия, так как предъявлены никому до тех пор неизвестной компанией Zatarra Research.
Financial Times была права, но почему другие молчали?
Но и журналисты вполне авторитетных деловых изданий стали замечать необъяснимые парадоксы в финансовых показателях Wirecard. Так, в 2017 году Manager-Magazin не смог найти объяснение 250 миллионам евро на балансе концерна, а в Wirecard лишь нервно ответили, что "рынку эта ситуация давно известна".
Часть критиков удавалось годами запугивать угрозами исков, сомневающихся - умасливать завидными темпами роста и небывало высокой для отрасли доходностью. Других успокаивал тот факт, что концерн со штаб-квартирой под Мюнхеном год за годом успешно проходил аудит Ernst&Young (EY), компании, входящей в "большую четверку" мировых аудиторов. Акции Wirecard советовали к покупке большинство биржевых аналитиков, и котировки быстро восстанавливались после каждого удара.
Отбиваться от обвинений удавалось до тех пор, пока к атакам на немецкий концерн с новыми обвинениями не подключилась газета Financial Times. Только ее аргументы заставили, наконец, отреагировать Федеральное ведомство по надзору за финансовым сектором (BaFin), которое подключило надзорный орган над аудиторами - и вслед за EY проверять отчетность Wirecard начала компания KPMG. В итоге выяснилось, что руководство концерна записало в актив с несуществующих банковских счетов 1,9 миллиарда евро - практически четверть всего баланса.
Пузырь лопнул в конце июня. Мошенническими операциями Wirecard заинтересовались следователи в Германии и в других странах. На многолетнего руководителя, австрийца Маркуса Брауна (Markus Braun) завели дело, арестовали и выпустили под залог. Член совета директоров Ян Марсалек (Jan Marsalek), считающийся ключевым звеном мошеннической схемы, бесследно скрылся. О нем Financial Times пишет, что для пущей важности в кругах лондонских банкиров он хвастался связями в австрийских спецслужбах и знанием формулы яда "Новичок", а также другими подробностями отравления Сергея и Юлии Скрипаль.
Наблюдатели: не сработали надзорные механизмы
По итогам скандала вскрылось много неприглядных деталей. Во-первых, Wirecard не обладал передовой технологией в области финтеха, а предлагал уже известные на рынке решения по более низкой цене, а убытки в течение многих лет скрывал с помощью махинаций. Во-вторых, обнаружилось, что регуляторные механизмы, призванные пресекать мошенничество, в истории с Wirecard долгое время не срабатывали. Сегодня немецкая дочка аудитора EY утверждает, что даже самыми лучшими методами невозможно было обнаружить "сложную и хитросплетенную схему мошенничества, в которую были вовлечены участники по всему миру". EY, по мнению наблюдателей, грозит серьезный репутационный ущерб и волна исков со стороны обманутых акционеров за то, что аудитор обнаружил проблемы не ранее, чем в последнем отчете за 2019 год.
Тень скандала упала и на немецкого регулятора BaFin. По данным Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung, несмотря на наличие серьезных улик, свидетельствующих о махинациях, проверкой деятельности Wirecard в последние 16 месяцев занимался лишь один сотрудник BaFin. Ведомству, которое назвало ситуацию "катастрофой" и "позором", еще предстоят неприятные отчеты в бундестаге и перед Еврокомиссией. Шеф BaFin Феликс Хуфельд (Felix Hufeld) нарушения европейского регламента не видит и косвенно указывает на пробел в законодательстве: мол, BaFin осуществлял надзор только над банковской частью концерна, Wirecard Bank. На сегодня никто - ни аудиторы, ни власти Баварии, где находился головной офис компании, ни регулятор - не признают ошибку, стоившую акционерам несколько миллиардов евро.
Эта новость также на сайте Deutsche Welle.