Масштабний вихід з Китаю
Згідно з офіційним звітом для Комісії з цінних паперів та бірж США (форма 13F), фонд продав акції 16 китайських компаній на суму близько 1,5 млрд доларів. Серед них — технологічні та торгові гіганти: Baidu, Alibaba, JD.com, PDD Holdings, виробник електромобілів NIO, туристична платформа Trip.com Group, а також Yum China, яка розвиває мережі KFC та Pizza Hut.
Водночас Bridgewater скоротив частку в Apple, але наростив позиції в Microsoft і Nvidia. Це, за словами експертів, чіткий сигнал: фонд робить ставку на американські технології та розвиток штучного інтелекту.
Розворот у поглядах Даліо
Рей Даліо десятиліттями залишався одним із головних прихильників китайського ринку. Він стверджував, що Захід недооцінює можливості Китаю, а США — навпаки, йдуть до занепаду. Проте останні події свідчать про зміну його поглядів.
У квітні 2025 року він ще закликав до «великої угоди» між Вашингтоном і Пекіном, аби уникнути торговельних дисбалансів. Та вже в серпні фонд остаточно продав китайські активи.
Чому інвестори йдуть?
Аналітики називають кілька ключових причин:
- економічне уповільнення Китаю: зростання ВВП впало до 3–3,5% проти двозначних показників у минулому;
- криза нерухомості та банкрутства великих забудовників на кшталт Evergrande;
- жорсткий державний контроль над технологічним сектором, який відлякує інвесторів;
- торговельна війна з США, санкції проти китайських мікрочіпів та загроза відключення від західних ринків капіталу.
Ставка на економіку майбутнього
Вихід Bridgewater із Китаю став символічним кроком. Це не лише перебалансування портфелю, а демонстрація глобальної недовіри до китайської економіки.
«Вкладення у Microsoft і Nvidia — це ставка на штучний інтелект, на економіку майбутнього та на США як лідера світового розвитку», — підкреслив Галасюк.
Попри це, Китай залишається привабливим для тих, хто шукає «дешеві» активи після падіння. Але тепер інвестиції у китайський ринок розглядають як гру з високим ризиком, а не стратегічні довгострокові вкладення.