Вы же помните, будущего не знает никто.
Но включая критическое мышление и логику можно оценить тренды и чего от них ждать. Тезисно опишу.
Важно начать с того, что из себя представляет кризис.
Он самый необычный из тех, что видел Мир.
Если говорить об экономической рецессии, то можно планировать и прогнозировать ее глубину и последствия, но прилетел "вирус", который ввел новую неизвестную в уравнение, не поддающееся системному анализу:)
Вирус повлиял на:
- Поведение людей
- Потребительские предпочтения
- Поведение корпораций
- На решения правительств (ввести карантин)
- На производство и сферу услуг
- На логистические потоки
- На временное падение экспорта и импорта
Ни один мировой аналитический центр и инвестбанк не способен быстро оценить масштаб трансформаций, по крайней мере, пока паника не сойдет на нет и тренды не станут прогнозированными.
Теперь об экономике:
1. Выход из кризиса 2008 года был возможен благодаря накачиванию мира деньгами.
В итоге, возникли кредитные пузыри:
- Мировой долг к мировому ВВП более 300%
- Экономика Китая (долг был более 300% ВВП)
- Долговой пузырь Италии - около 3 трлн долл (в т.ч. 2,4 трлн госдолг) при ВВП около 2 трлн долл.
- Долги стран, которые развиваются - 200% к их ВВП
- Долг с отрицательной доходностью превысил $17 трлн (мир просто утопал в деньгах, их было больше чем нужно мировой экономике).
Пузыри должны лопнуть. Дефолты, списание долгов и утилизация денежной массы - неизбежны.
2. Большинство индексов PMI (деловая активность) находилось ниже отметки 50 пунктов (включая Германию, в которой промпроизводство снижалось 11 месяцев подряд), что говорило о негативных ожиданиях бизнеса.
Мировая экономика нуждалась в оздоровлении и новых импульсах к росту.
3. Фондовые рынки были накачаны деньгами и перегреты, оценки компаний в разы превышали фундаментальные показатели.
Так что, коррекция была неизбежна.
Но тут случился "медийный" короновирус, который выступил катализатором экономического кризиса и затормозил развитие мировой экономики.
И говорить о выходе из кризиса без оценки влияния короновируса уже невозможно.
Мир замораживает на месяц деловую активность.
Можно ожидать по итогам года сокращение мирового ВВП.
Ключевые тезисы по короновирусу:
- Он не намного критичнее других вирусных заболеваний. С точки зрения смертности в том числе.
- Короновирусом может заболеть от 40%до 60% населения планеты- при этом многие в форме, не доставляющей им дискомфорта.
- К сожалению, в зоне риска - старшее поколение, именно там высока смертность, но она тоже не 100% и есть масса случаев благополучного выздоровления.
- Вероятнее всего будет несколько волн в течение года.
- Уже сегодня, говорят есть более 150 разновидностей вируса, который мутирует все время. И продолжает мутировать.
- Это, как говорят, подтверждает искусственность его происхождения (биологическое оружие) и это так же не гарантирует, что человек проболевший вирусом не заболеет его другой версией.
Какое вирус влияние окажет на Мир:
- Изменится демография, снизится средний возраст населения планеты, к сожалению
- Биоинженерия станет новым хайповым сектором мировой экономики
- Изменится структура мировой экономики и логистики.
- Будут изменены ключевые локации производств, в том числе перенесены Китая в другие регионы.
- Вырастет доля цифровой экономики и ее темпы роста будут выше остальных
- Увеличится разрыв между богатыми и бедными странами (богатые страны ограничат бедные в доступе к технологиям)
- Изменится роль глобальных игроков. Одни усилятся (например, Китай Америка), другие уйдут в небытие (например, Россия)
- ЕС может прекратить существование, но могут появиться новые региональные союзы (например Балто-черноморский с центром в Варшаве).
- Изменятся точки локализации производства (Китай будет терять позиции), бизнес будет искать новые локации, снижающие риски, издержки, включая временные на доставку продуктов потребителям (здесь так же Украина может выиграть)
- В Мире изменится система здравоохранения. Доля его в ВВП вырастет. Алгоритмы медицинских сервисов так же изменятся. все больше внимания будет уделяться профилактике и превентивным мерам.
- Нефтяные войны инициированные Саудовской Аравией и Россией благополучно закончатся и сделают главными выгодоприобретателями Китай и Индию. Штаты могут утратить часть своей доли мирового рынка, что спровоцирует новые конфликты.
- Не исключены они на Ближнем Востоке, что часто бывает при падении цен на нефть. И Нефть вернется к своим прежним ценовым уровням. Но в "обновленном" мире. Масштаб новых войн трудно сегодня предсказать.
- Государства смогут сильнее контролировать граждан и их личную жизнь. Это будет легитимно.
Технологии:
- Будет найдено лекарство от короновируса и параллельно от многих других заболеваний
- Станет нормой удаленная работа и виртуальные сервисы (совещания, переговоры, игры и т.пП)
- Электронное правительство и гражданство станет нормой
- Снизится доля человеческого труда в логистике, коммуникациях, сервисе, в том числе государственном.
Что будет с Мировой экономикой
- Изменится структура спроса и предложения
- Не исключено падение существующей валютной системы. Деньги могут обнулится в один момент. Будет ценны активы, а не бумажки. Не исключен возврат к золотому стандарту.
- Глобализация сменится регионализацией и локальным протекционизмом. Он станет нормой
- Страны будут стремиться к полному самообеспечению себя продовольствием, энергоресурсами, медикаментами, средствами производства, продукцией ВПК
- Но глобальный ВВП после кризиса возобновит свой рост и темпы его роста будут выше.
Что будет с украинской экономикой.
- Карантин временно снизит деловую активность, ВВП снизится
- Бизнес сократит издержки, повысит свою эффективность.
- Какое-то время часть персонала будет в неоплачиваемых отпусках. Снизится потребление.
- Компании оптимизируют свой персонал.
- Сектор продовольствия потеряет меньше остальных
- Из кризиса Украина выйдет с большей долей аграрного сектора (но точно выйдет)
- Кризис позволит IT сектору так же вырасти, количество занятых в нем и доля в ВВП будет расти.
- Временно снизится потребление энергоресурсов (вследствие спада промпроизводства)
- Украина станет европейским энергетических хабом, заполняя свои газохранилища американским газом, который со временем будет зменен украинсмким (LNG уже в 2020 году уступит ему в цене)
- Если Кабмин реализует грамотную антикризисную программу совместно с Нацбанком, потери Украины от кризиса могут быть ниже чем в других странах. И Украина получит импульс быстрому экономическому восстановлению.
- У Зеленского реально появляется шанс войти в историю, если его Кабмин сможет эффективно воспользоваться возможностями, которые открывает кризис.
Как долго продлится кризис
- Одни говорят 2 месяца, другие считают больше года.
- Зависит это от восстановления экономической активности стран, в том числе, находящихся в карантине. и от снижения темпов распространения вируса.
- Осенью 2020 года мы ожидаем восстановлени. экономической активности в Мире. А значит и в Украине.
В любом случае, это не первый кризис и не последний.
Главное не паниковать.
Все, в итоге, будет хорошо. Но не у всех.