Ціни на нафту перевищили позначку 100 доларів за барель у четвер, спричинивши низку несподіваних наслідків на ринках, які, на перший погляд, здаються малопов'язаними з енергетичним сектором. Зростання вартості нафти призвело до подорожчання іпотеки в Америці, змусило авіакомпанії переглянути річні прогнози та спричинило розпродаж облігацій. Безпосереднім тригером стала заява про можливе військове покарання для Ірану, що було сприйнято ринком як сигнал про продовження війни в Затоці. Вплив цих подій відчули й у республіканському таборі США, де почали з тривогою відраховувати дні до листопадових виборів.
Окрім нафтового ринку, негайно відбувся розпродаж державних облігацій США. Дохідність десятирічних паперів перевищила 4,7%, досягнувши найвищого рівня з січня минулого року. Це свідчить про зростання вартості грошей у країні, що, у свою чергу, впливає на вартість кредитів. Наочним прикладом є зростання середньої 30-річної іпотечної ставки до 6,58%, що є найвищим показником майже за рік. Прогнозується, що найближчими тижнями ця цифра може досягти 7%, що суттєво збільшить щомісячні виплати для американських родин, які планують придбати житло.
Читайте також: Росія завдала ракетного удару по Київщині: шість загиблих, десятки поранених
Вплив на ринки акцій та промисловість
Ринки акцій також зазнали значного спаду: основні індекси втратили близько 1% вартості. Технологічний сектор впав більш ніж на 2% через занепокоєння інвесторів надмірними витратами великих компаній на штучний інтелект. Натомість енергетичний ринок демонструє нестабільність, реагуючи на новини з фронту. Промисловість, де паливо та електроенергія є основними статтями витрат, така як металургія, хімічна промисловість та важке машинобудування, зазнала спаду. На противагу цьому, оборонні підрядники демонструють зростання. Ринок активно перераховує свої ставки, враховуючи сценарії тривалої війни, що відбувається швидше, ніж політики встигають реагувати.
Найбільш болючим наслідком стало зростання цін на дизельне пальне, яке подорожчало швидше за бензин і саму нафту. Середня ціна досягла 5 доларів 21 цент за галон, що майже на 40% більше, ніж рік тому. Дизель є ключовим для транспортування товарів, будівництва та сільського господарства, тому його зростаюча вартість закладена у собівартість продукції. Авіаційна галузь відреагувала негайно: два великі американські перевізники переписали свої річні прогнози. Один з них, який на початку липня очікував прибуток близько 1,5 мільярда доларів, тепер прогнозує вихід у нуль, а його акції впали більш ніж на 8%.
Інфляція та монетарна політика США
Картина інфляції змінилася: у червні спостерігалося певне заспокоєння завдяки перемир'ю та зниженню цін на енергоносії. Однак липень відіграв ці тенденції назад, знову підвищивши ціни на бензин. Ринок облігацій сигналізує про збереження стабільних довгострокових інфляційних очікувань на рівні 2-2,3% на найближче десятиліття. Водночас, короткострокові прогнози вказують на те, що Федеральному резерву доведеться утримувати високі ставки довше, ніж планувалося, що означає відсутність дешевих грошей у найближчому майбутньому.
Політики у США, зокрема адміністрація президента, стурбовані впливом зростання цін на енергоносії напередодні виборів. Президент вимагав від радників тиску на нафтові компанії з метою зниження цін, що характеризується як «макросоціалізм». Керівники великих нафтових компаній спілкуються з адміністрацією, усвідомлюючи неможливість одночасного ведення війни на Близькому Сході та забезпечення дешевого пального всередині країни. Білий дім обіцяє зниження цін до довоєнного рівня, якщо військові дії послаблять здатність Ірану атакувати судна та відновиться рух через протоку. Однак, складність врегулювання конфлікту з Іраном, який характеризується як «вулик, розколотий палицею», робить ці прогнози невизначеними.
Наслідки для України та майбутні вибори в США
Ціни на пальне безпосередньо впливають на виборців у США. Низький рейтинг схвалення економічної політики чинної влади, особливо серед незалежних виборців, може свідчити про труднощі для демократів на майбутніх виборах. Опитування показують, що демократи вперше з 2006 року випереджають республіканців у дворі щодо економіки, а на виборах до Конгресу їхня перевага коливається від 3 до 11 пунктів. Ці вибори, заплановані на 3 листопада, матимуть значний вплив на подальшу політику США щодо України, зокрема на обсяги військової допомоги.
Для України кожне додаткове зростання ціни на нафту є подарунком для Кремля. Бюджет Росії був розрахований на ціну близько 60 доларів за барель, але через війну в Затоці та послаблення санкційного тиску, російська нафта деякий час коштувала дорожче за світовий еталон. Хоча цей ефект був тимчасовим, він дозволив Росії отримати значні надходження від продажу викопного палива, що полегшує її фінансове становище. Якщо демократи втратять контроль над Палатою представників, це може призвести до зменшення послідовності у зовнішній політиці США щодо України та ускладнити надання допомоги.
Важливим висновком є те, що політичні рішення США, зокрема щодо Росії, тепер будуть значною мірою залежати від внутрішньої ситуації та наближення виборів. Зростання цін на енергоносії ставить американську політику у заручники бензинової колонки. Це збільшує вагу Європи як партнера для України у сфері фінансів та технологій. Високі ціни на нафту історично були «кисневою маскою» для імперій, побудованих на продажу енергоресурсів. Таким чином, виживання російського режиму тісно пов'язане з ситуацією на світових енергетичних ринках.
Читайте також: Нафта злетіла до $100: як атаки хуситів та війна в Ірані впливають на світову економіку