Національний банк України готується до чергового засідання щодо облікової ставки, яке відбудеться 30 липня 2026 року. Очікується, що ключова монетарна політика залишиться без змін, зберігши ставку на рівні 15% річних. Це рішення зумовлене комплексом економічних факторів, зокрема зростанням цін, впливом глобальних ринків енергоносіїв, дефіцитом робочої сили та адміністративно регульованими тарифами. Попри зниження офіційної інфляції до 7,2%, експерти прогнозують її прискорення в найближчій перспективі, особливо з урахуванням витрат бізнесу на енергоносії та заробітні плати.
Стабільність облікової ставки означає, що ставки за депозитними сертифікатами, рефінансуванням та нормативи резервування, ймовірно, не зміняться в серпні. Однак, це не означає відсутності змін для клієнтів банків. Для юридичних осіб ставки за кредитами в гривні залишаться високими, хоча значного зростання очікувати не варто через високу конкуренцію за платоспроможних клієнтів. Державні кредитні програми, такі як «Доступні кредити 579», продовжуватимуть функціонувати, але реальна вартість кредитів, враховуючи додаткові витрати, буде вищою за заявлені ставки.
Ситуація на кредитному ринку
Кредитування юридичних осіб у серпні 2026 року характеризуватиметься збереженням поточних ставок. Для платоспроможних клієнтів з ліквідними заставами гривневі кредити коливатимуться від 15% до 18% річних. Короткострокові позики (7-21 день) можуть мати ставки від 13,5% до 15%. Для малого та середнього бізнесу ставки становитимуть 18-20%, а для проєктів з вищими ризиками – до 24%. Популярними залишаться консорціумні кредити для енергетичних та оборонних проєктів, а також відновлювальні кредитні лінії.
Споживчі кредити демонструватимуть широкий розкид ставок – від 18% до 30% річних, однак реальна вартість, з урахуванням комісій та страхування, може сягати 32-80%. Іпотечне кредитування прогнозується на рівні 5-10 млрд грн на місяць. Валютні кредити можуть зрости в ставках, якщо Європейський центральний банк та Федеральна резервна система підвищать свої ставки, проте обмеження НБУ не спричинять значного зростання обсягів таких кредитів.
Депозитний ринок та ОВДП
Незважаючи на високу ліквідність банківської системи, ставки за гривневими депозитами залишатимуться на відносно високому рівні, щоб утримати кошти населення та бізнесу. Малі та середні банки можуть запропонувати акційні ставки до 17% річних за тримісячними депозитами, тоді як великі банки та іноземні дочірні установи пропонуватимуть на 1-3% менше. Ставки за депозитами для юридичних осіб будуть варіюватися від 7% до 15,5% річних залежно від терміну та обсягу вкладу.
Ставки за валютними депозитами, ймовірно, залишаться без змін, навіть у разі підвищення ставок ФРС та ЄЦБ. У доларах вони становитимуть 0,1-2,5% річних, у євро – 0,1-2% річних. Деякі невеликі банки можуть проводити акції, пропонуючи до 2,5% у євро та 2,75% у доларі. Доходи від ОВДП, які не оподатковуються, стимулюватимуть перетікання коштів з депозитів на ринок державних облігацій. Очікується, що Мінфін встановлюватиме ставки за гривневими ОВДП у межах 12,7%-16% річних, а за валютними – до 3,2% у євро та до 3,5% у доларі.
Валютний курс та інтервенції НБУ
Незважаючи на геополітичну невизначеність, значних стрибків курсу валют у серпні 2026 року не прогнозується. Національний банк України контролює ситуацію через політику гнучкого курсоутворення та інтервенції. Девальваційний тиск на гривню зберігатиметься, але тренд буде контрольованим. Банки активно зароблятимуть на валютно-обмінних операціях, а також на комісіях. Практика завезення готівкової валюти (долара та євро) банками в країну продовжиться, причому частка євро поступово зростатиме.
Спред між купівлею та продажем готівкової валюти в банках становитиме 15-30 копійок, а в обмінних пунктах може сягати 1 гривні. Національний банк активно проводить інтервенції для утримання курсу гривні в потрібному коридорі. Це, у поєднанні з міжнародною допомогою, забезпечує уряду достатні валютні ресурси для фінансування соціальних та військових потреб. Таким чином, ситуація на валютному, кредитному та банківському ринках залишається під повним контролем, що спростовує прогнози про глобальну девальвацію чи дефолт.